Chociaż nie można zaprzeczyć, że Louis „Lou” Jay Pearlman był w pewnym momencie potentatem w dziedzinie lotnictwa i rozrywki, był także tajnym oszustem prowadzącym trwający dziesięciolecia schemat Ponziego. W rzeczywistości, jak wykazano w serialu Netflix „Dirty Pop: The Boy Band Scam”, najwyraźniej wymyślił on największe i najdłuższe tego typu oszustwo w historii Stanów Zjednoczonych, odkąd trwało ono ponad trzydzieści lat. Co gorsza, większość jego ofiar nie stanowili bezimienni inwestorzy, ale wieloletni przyjaciele, członkowie ich rodzin, a także osoby starsze, które liczyły na stały dopływ środków pieniężnych po przejściu na emeryturę.
Ponieważ Lou urodził się i wychował jako jedyne dziecko Reenie i Hy Pearlmanów naprzeciwko lotniska Flushing w Queens w stanie Nowy Jork, dość wcześnie zainteresował się lotnictwem. Jednakże, gdy w kolejnych latach był świadkiem sukcesów swojego pierwszego kuzyna Arta Garfunkela w przemyśle muzycznym, jego pasją stało się to samo – jego inspiracja stała się niezachwiana. Nic więc dziwnego, że jeszcze w szkole średniej zaczął zarządzać zespołami, a potem zmienił bieg, skupił się na lotnictwie i uruchomił usługę taksówki helikopterowej podczas studiów w Queens College.
Louowi udało się następnie przekonać niemieckiego biznesmena Theodora Wüllenkempera, aby przeszkolił go na sterowcach, po czym założył firmę Airship Enterprises, a później Airship International. Niestety, żadna z tych organizacji nie sprawdziła się na dłuższą metę pomimo największych wysiłków tej pierwszej oraz ich przeprowadzki do Orlando na Florydzie w lipcu 1991 r. z powodu ciągłych awarii statków powietrznych. Dlatego ponownie zwrócił się w stronę przemysłu rozrywkowego, ale w zupełnie inny sposób — zauważył sukces New Kids on the Block i zdał sobie sprawę, że Boy Bands są kolejną wielką rzeczą.
Stąd wzięło się postanowienie Lou udoskonalenia modelu biznesowego boysbandu, dla którego założył Trans Continental Records, a następnie założył i podpisał kontrakt nie tylko z Backstreet Boys, ale także z NSYNC. To wtedy zaczął być uznawany za potentata branży, co zaowocowało założeniem, zarządzaniem lub reprezentowaniem kilku innych artystów/zespołów, nawet po sporych problemach prawnych. Jego dwa pierwsze boysbandy o światowej renomie pozwały go w związku z nieuczciwymi kontraktami, ponieważ pobierał opłaty zarówno jako menadżer, jak i producent, tylko po to, aby sprawa została rozstrzygnięta poza sądem na rzekomą kwotę 64 milionów dolarów.
Niemniej jednak Lou zdołał kontynuować współpracę z O-Town (utworzonym podczas zamówionego przez siebie reality show MTV), LFO, Take 5, Natural i US5, a także dziewczęcymi grupami takimi jak Solid HarmoniE i Innosense oraz Aaronem Carterem z Jordanii Rycerz i wiele innych. Jakby tego było mało, stopniowo założył nawet kompleks rozrywkowy o nazwie Church Street Station, Trans Continental Studio, kilka pizzerii, Pearl Steakhouse i kilka innych tego typu biznesów. Rzeczywiście to zrobił, stając w obliczu kolejnych procesów sądowych, a wszyscy oskarżali go o nieuczciwość lub kradzież, ale później wyszło na jaw, że wszystko, co zrobił, podlegało jego planowi Ponziego.
Lou Pearlman mógł prowadzić niezwykle wystawny tryb życia, pomagając muzykom pod swoimi skrzydłami robić to samo, ale podobno nigdy nie miał wystarczającego kapitału, aby wszystko trwało. To prawda, że w 1999 roku kupił ogromną rezydencję nad jeziorem w Windermere na Florydzie za 4,25 miliona dolarów, był właścicielem niesamowitego Rolce Royce’a i zapewniał swoim artystom prywatne podróże ze wszystkimi luksusami, o jakie tylko mogli prosić, ale wszystko to było finansowane przez inwestorów. Ostatecznie Lou został aresztowany za oszukanie osób fizycznych i banków na kwotę ponad 300–400 milionów dolarów, z czego sprzedaż jego aktywów mogła ostatecznie pokryć zaledwie około 10 milionów dolarów.
Dlatego też, kiedy Lou zmarł w więzieniu federalnym 19 sierpnia 2016 r. – odsiadując 25 lat więzienia za spisek, pranie brudnych pieniędzy i składanie fałszywych oświadczeń po tym, jak przyznał się do winy w postępowaniu upadłościowym w 2008 r. – majątek 62-latka wyniósł ujemne 300–400 milionów dolarów . Jednak w szczytowym okresie, po prostu z powodu publicznych wycen jego spółek, według doniesień był wart około 200 milionów dolarów.